El gobierno de la Provincia anunció hoy el lanzamiento de una oferta de recompra de deuda en efectivo por hastaUS$516 millones, correspondiente a los bonos Step-Up en dólares con vencimiento en 2027. La
operación está sujeta a la colocación de nuevos títulos de deuda, según se informó.
En caso de tener éxito con la operación, Córdoba sería la primera provincia en salir al mercado internacional durante la gestión de Javier Milei como Presidente de la Nación. Cabe destacar que la administración provincial no ha brindado detalles sobre los nuevos bonos que busca emitir.
La agencia Bloomberg remarca que la propuesta del Gobierno que lidera Martín Llaryora contempla la compra de los bonos en circulación por un precio fijo de US$995 por cada US$1.000 de valor nominal. Además, los inversores que adhieran recibirán los intereses devengados e impagos hasta la fecha de liquidación, prevista para el 2 de julio próximo.
Según detalló la Provincia, la oferta no está condicionada a un nivel mínimo de participación, pero sí depende del cierre exitoso de una emisión de nuevos bonos globales, por un monto suficiente para financiarla recompra y bajo condiciones que el gobierno provincial considere aceptables.
Cabe remarcar que el anuncio de Córdoba llega en un momento en el que el riesgo país argentino se ubica
más de 300 puntos básicos por encima del promedio Latinoamericano de 406.No obstante, se trata de una mejora desde los casi 2.000 puntos con los que asumió Milei en diciembre del 2023.
Los títulos elegibles son los “US DollarStep-Up Notes due 2027”, con un monto principal en circulación al 20 de junio de este año deUS$516.121.416,67. Los bonos se identifican bajo los códigos ISINUS74408DAD66 y USP79171AE79.
La oferta comenzó este lunes 23 de junio a las 9:00hs (hora de Nueva York) y permanecerá abierta hasta las 17:00hs del viernes 27 de junio. Los inversores podrán retirar sus presentaciones hasta ese mismo día y horario.
El 30 de junio, la Provincia espera informar el monto total de ofertas recibidas, y el 1 de julio comunicará los resultados finales, incluyendo el monto aceptado y, en caso de ser necesario, los prorrateos. Para participar, los tenedores deberán presentar sus bonos a través de los sistemas internacionales de compensación y liquidación, como DTC, Euroclear, Clearstream o la Caja de Valores, según corresponda. Los inversores interesados en
adherir a la oferta y suscribirse a los nuevos bonos podrán solicitar un código identificador único, lo que podría otorgarles prioridad en la asignación de los nuevos títulos.
La gestión de la operación está a cargo de J.P. Morgan Securities LLC y SantanderUS Capital Markets LLC, como agentes colocadores, y Sodali & Co como agente de información y presentación.
La provincia advirtió que la emisión de los nuevos bonos se realizará únicamente a inversores institucionales calificados, conforme a la regulación vigente en Estados Unidos y otros mercados, y no estará registrada ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) ni ante las autoridades regulatorias de otras jurisdicciones.
Colocación por hasta US$800 millones Córdoba anunció, al mismo tiempo, la colocación de deuda por hasta US$800 millones en el mercado estadounidense. Estos nuevos bonos devengarán una una tasa de interés fija que se determinará en el momento de la emisión. El capital se amortizará en tres partes iguales durante los años cinco, seis y siete. Los intereses se pagarán de forma semestral y el vencimiento será a siete años.
