El mercado de capital de riesgo (o venture capital) en América Latina está atravesando un nuevo ciclo de oportunidades tras un período de volatilidad y ajustes. Luego de la crisis de financiamiento de 2023, el sector ha comenzado a mostrar signos de recuperación, con un renovado interés por parte de los inversores y un enfoque en tecnologías emergentes, especialmente en Inteligencia Artificial.
Un ciclo de ajustes y nuevas oportunidades
La historia del mercado financiero ha demostrado que los períodos de crisis pueden generar escenarios propicios para la aparición de nuevas oportunidades. En los últimos años, el venture capital ha experimentado un ciclo de ajustes derivado de la política de tasas de interés en Estados Unidos y las medidas de inyección de liquidez durante la pandemia. Sin embargo, la retracción del financiamiento obligó a muchas empresas a reformular sus modelos de negocio, fortaleciendo a aquellas que lograron adaptarse a un entorno más conservador y desafiante.
En los últimos meses, las inversiones en startups en etapas de crecimiento han comenzado a repuntar, lo que marca una nueva fase de optimismo en el sector. Empresas que sobrevivieron a la crisis emergen como activos más sólidos y resilientes, atrayendo nuevamente la atención de los inversores.
IA y tecnología como motores del crecimiento
Uno de los factores clave en este nuevo ciclo de inversión es la adopción de la Inteligencia Artificial (IA) como un pilar central en el desarrollo de nuevas empresas. Muchas startups están naciendo con un enfoque «AI-first», integrando la tecnología en sus productos y procesos para optimizar operaciones, reducir costos y aumentar su competitividad. Incluso en casos donde la IA no es el activo principal, su uso estratégico está generando valor adicional y acelerando la expansión global de las empresas tecnológicas en la región.
Expectativas para 2025
Según proyecciones del sector, 2025 podría ser un año especialmente favorable para el mercado de venture capital. Empresas fundadas después de 2021 están alcanzando etapas de crecimiento en un contexto más disciplinado, lo que podría traducirse en un ecosistema de startups más sólido y sostenible. Además, factores como las elecciones en Estados Unidos y el desempeño económico de Brasil podrían influir positivamente en la confianza de los inversores.
En este escenario, la selección de gestoras con estrategias bien definidas y un enfoque en tendencias tecnológicas será clave para aprovechar las oportunidades del mercado. Como la historia lo ha demostrado con gigantes como Uber, Airbnb y Amazon, los momentos de crisis han sido terreno fértil para la creación de empresas innovadoras que redefinen industrias enteras.
*Upload Ventures es una de las gestoras que apuesta por el crecimiento del ecosistema emprendedor en la región. Fundada en 2021, la firma liderada por Carlos Simonsen y Mario Moraes se especializa en inversiones a largo plazo en software, internet y tecnología.
Por Carlos Simonsen, socio gerente de Upload Ventures*
